Mayo 2024

Análisis de mercado español

Spot y contratos a corto plazo:

En mayo, las energías renovables aportaron el 63% de la energía total producida, lo que supone un ligero descenso respecto al 64,6% de abril y al 65,2% de marzo. La energía total producida a partir de fuentes renovables fue de 13.520 GWh, un 16,4% más que en mayo de 2023. En particular, la solar fotovoltaica lideró por primera vez el mix energético nacional con un 23,8% en mayo de 2024. Tras la solar fotovoltaica, la generación eólica supuso el 20,2% (perdiendo el liderazgo renovable mantenido durante 7 meses), la nuclear el 16,5% y la hidráulica el 14,3%.

En mayo, el mercado eléctrico español mostró más fluctuaciones de precios que el mes anterior. El precio spot más alto alcanzó los 120 €/MWh el 16 de mayo, mientras que el más bajo fue de -1,29 €/MWh el 1 de mayo. Desde principios de año, el precio medio de la electricidad ha bajado de 75,22 €/MWh en enero a 37,63 €/MWh en febrero, para descender a 20,34 €/MWh en marzo y a 13,67 €/MWh en abril. Sin embargo, en mayo, el precio aumentó a 30,4 €/MWh, lo que supone un incremento del 122% respecto a abril y un descenso del 19,3% respecto a enero. A pesar del aumento de la generación solar fotovoltaica, el precio subió, probablemente debido a la subida de los precios del gas, el incremento de los costes regulatorios y el aumento de la demanda. Por ejemplo, el aumento de los precios en mayo lleva implícito un incremento de 1,4 céntimos de euro. Nótese también que los precios desconocidos del mes anterior respecto a la experiencia en el mercado marginal son otra razón que contrasta con la comparación de precios abril-mayo.

Figura 1. Fuente: Haya Energy Solutions

En contraste con otros mercados eléctricos europeos, sólo Francia ha batido el precio del mercado español (27,17€/MWh). Esto se debe principalmente al aumento de la producción nuclear y a la importación de excedentes fotovoltaicos de España.

La demanda total de electricidad en España fue de 19.432 GWh, un 1,1% superior a la de mayo’23. El mix de generación eléctrica estuvo dominado por la generación solar 23,8% del total, un incremento del 31,6% respecto a mayo’23. Gracias al crecimiento de las energías renovables, un 81,4% de la electricidad generada en España en mayo de 2024 estuvo libre de emisiones de CO2.

En el mercado español del gas (MIBGAS), se ha registrado una tendencia al aumento del precio medio diario, que ha pasado de 25,64 €/MWh en febrero a 26,5 €/MWh en marzo, a 29,24 €/MWh en abril y a 32,01 €/MWh en mayo. El precio más alto registrado en mayo fue de 35,66 €/MWh el día 23. Cabe señalar que ese día, la central nuclear Ascó I experimentó una parada no programada. Por otro lado, el precio más bajo fue de 29,12 €/MWh el 1 de mayo. Uno de los factores que contribuyen a la subida de los precios del gas puede ser un problema técnico con los gasoductos noruegos, dado que Noruega se ha convertido en el principal proveedor de gas natural de Europa debido a la reducción de las entregas de los gasoductos rusos tras la invasión total de Ucrania en 2022. Las actuales interrupciones no planificadas en Noruega tienen un impacto significativo en el mercado.

Los precios de las emisiones de CO2, para Diciembre’24 han aumentado de 59,62€/t en marzo a 66,07€/t en abril a 72,87€/t en mayo.

En cuanto a la previsión del crudo Brent, el precio medio mensual es de 83,06$/bbl, 82,62$/bbl y 82,14$/bbl para los próximos meses de junio, julio y agosto respectivamente. Estos precios son inferiores a los estimados en abril, 87-89$/bbl.

Para profundizar, la decisión de la OPEP (la decisión de hacer recortes voluntarios sólo hasta septiembre de 2024 en lugar de diciembre), ha hecho un impacto en el precio del petróleo Brent, los precios han disminuido. Además, se espera que la producción de Brent aumente gradualmente después.

Contratos a medio y largo plazo:

Para el Q4’24 y el Q1’25 en mayo los precios han aumentado a 84,99€/MWh para el Q4’24 y a 72,73€/MWh para el Q1’25. En abril los precios de la electricidad fueron 66,65€/MWh para el Q3’24 y 73,78 €/MWh en el Q4’24.

A largo plazo, el precio de la electricidad para Cal’25 alcanzó 69,5€/MWh desde 59€/MWh, 55,83€/MWh desde 53,9€/MWh para Cal’26, 53,11€/MWh desde 51,33€/MWh para Cal’27 en mayo. Es decir, todos han aumentado.

En mayo, los contratos de MIBgas para el Q3’24 se negociaron a 32,64€/MWh y para el Q4’24 a 35,8 €/MWh. En abril, los mismos quarters se cerraron en 29,47€/MWh y 32,54 €/MWh. Además, Cal’25 creció desde 32,84€/MWh en elm es de abril a 35,85€/MWh y el precio medio para Cal’26 en mayo ha sido 30,38€/MWh.

Durante el mes de mayo, los contratos de CO2 de EUADec’24 aumentaron hasta 72,87 €/t desde los 59,6 €/t de abril. Además, las cifras de EUADec’25 aumentaron hasta 75,83 €/t y las de EUADec’26 aumentaron hasta 78,63 €/t desde 71,16 €/t en abril, compartiendo la misma tendencia al alza. 

El mercado del carbono de la UE se ha mantenido bastante estable durante los tres últimos meses, con precios superiores a los 70 euros por tonelada. Aunque las tensiones en Oriente Medio provocaron una breve caída de los precios del gas en la UE, éstos se recuperaron a finales de mes al aumentar la demanda de electricidad y subir los precios de la energía. De cara al futuro, es poco probable que se produzca un repunte de los precios del gas en la UE, dadas las preocupaciones de Europa por la seguridad energética y su dependencia del suministro de gas natural, que contribuyen a la incertidumbre del mercado.

Tras el descenso histórico de los precios de la electricidad en los últimos meses debido a la generación de energía renovable, ahora, con la próxima subida de las temperaturas, se espera que aumente la demanda de energía a través del confort térmico, por lo que se prevé que suban los precios de la electricidad, especialmente en las horas centrales del día, cuando el uso del aire acondicionado desempeñará un papel importante.

SP Baseload Power price (€/MWh)

SP Peak load Power price (€/MWh)

EUA price (€/t)

MIBGas price (€/MWh)

Coal Price ($/Tn)

Gas efficiency: 52%

Coal efficiency: 38%

Gas vs. Coal Price (€/MWh)

Gas efficiency: 52%

Coal efficiency: 38%

Clean Spark Spread – Baseload (€/MWh)

Clean Spark Spread – Peak load (€/MWh)

Clean Dark Spread – Baseload (€/MWh)

Clean Dark Spread – Peak load (€/MWh)

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Experiencia profesional & Educación

Diego se graduó en Economía Política en la Universidad de King’s College (Londres – 2021). Empezó su carrera profesional en un negocio familiar en Madrid como gerente de operaciones. Luego, Diego estudió un máster en Administración y Ciencias de la Computación en la IE Universidad (Madrid – 2022), durante el cual participó como becario de Tecnología de la Información (TI) en una startup. En mayo 2023, Diego se incorporó al equipo de HES como becario especializado en la programación de modelos. En su primer proyecto desarrolló una herramienta de software para el modelado de las indisponibilidades del parque nuclear francés. Luego, Diego ha participado, también, en el desarrollo de nuevas herramientas de software de modelado de curvas de precios, funcionamiento de activos de generación y demás tópicos relacionados al mercado energético. 

Diego Marroquín

Junior Consultant

Haya Energy-6

Experiencia profesional

Céline se incorporó al equipo de Haya Energy Solutions en noviembre 2021 como responsable de marketing y de administración. Tuvo una primera experiencia profesional en el sector turístico como manager de redes sociales. En HES, sus actividades se centran en el desarrollo de la notoriedad y visibilidad de la empresa a nivel europeo a través de acciones comerciales, marketing de contenido y desarrollo de la estrategia de marca. A su vez, Céline participa en la gestión de la comunicación de la empresa: optimización de la página web (WordPress & Elementor), de LinkedIn, de la publicación mensual de la newsletter y de la organización de conferencias. Céline está implicada en los proyectos energéticos con los clientes y ejerce como coordinadora y manager de proyecto. Y por fin, está a cargo de la administración (contabilidad, gestión de gastos, facturación).    

 

Educación

Céline se graduó en Filología Española e Inglesa en La Sorbonne (Francia – 2018) y tiene un máster en Gestión de Proyectos y Turismo Cultural (Clermont-Ferrand/ Buenos Aires – 2021). 

 

Céline Haya Sauvage

Responsable de Marketing

Céline Sauvage

Asesoramiento en inversiones

«La descarbonización de los sectores de la energía y el transporte es sin duda el motor económico principal de la industria en la actualidad».

Experiencia profesional

Su carrera empezó en la ingeniería civil como Director de Proyectos en Francia, Martinica y Australia. Posteriormente, fue Director General de una filial en Venezuela. En 1992, creó Dalkia en Alemania (calefacción urbana, cogeneración y asociaciones) y representó a Véolia en Tailandia. En 2000, abrió las oficinas comerciales de Endesa en Francia para sacar provecho de la liberalización del mercado minorista. A partir de 2006, como responsable de Desarrollo de Endesa Francia, dirigió el plan de generación de Ciclos Combinados y desarrolló al mismo tiempo el porfolio eólico y fotovoltaico de SNET. Philippe Boulanger trabajó durante 3 años para E.ON coordinando las actividades de la empresa en Francia. Estuvo muy involucrado en el proyecto de renovación de la concesión hidroeléctrica francesa. Como Senior Vice President – Director de Proyecto en Solvay Energy Services (abril 2012 – febrero 2014) estuvo a cargo de los proyectos de desarrollo de H2/Power-to-Gas y de acceso directo al mercado europeo. Philippe es experto de HES desde 2014.

Educación

Philippe Boulanger estudió Ingeniería en l’Ecole Polytechnique y en l’Ecole Nationale des Ponts & Chaussées (Francia). Tiene más de 25 años de experiencia en energía e infraestructuras. Además de inglés, Philippe Boulanger habla francés, alemán y español con fluidez.

Philippe Boulanger

Experto en Electricidad

HES-Philippe-Boulanger

«El mundo está cambiando. Los nuevos inversores prestan especial atención al sector energético mientras los actores históricos adaptan su posición al mercado.»

Experiencia profesional

Antonio empezó su carrera en el sector eléctrico en 1991 trabajando como miembro del equipo del director general de Sevillana de Electricidad (España). En 1997, fue nombrado responsable de la regulación comercial en Endesa Distribución. En el 2000, se incorporó al departamento de fusiones y adquisiciones (M&A) de Endesa Europa. Fue nombrado director general de Endesa Power Trading Ltd (UK) en 2003. Un año después, pasó a ser responsable de la gestión de la energía de SNET (Francia). En 2008, fue nombrado director general de esta empresa. En 2009, ocupó el cargo de Director de Desarrollo Corporativo de E.ON Francia. En 2011, fundó Haya Energy Solutions (HES), consultoría focalizada en la optimización de la gestión de la energía de consumidores, productores y comercializadoras de gas y electricidad. De 2015 a 2018, Antonio compaginó la actividad de consultor en HES con la dirección general de 2 instalaciones de producción en Francia (2 CCGTs x 410MW), propiedad de KKR. A finales de 2018, se unió a Asterion Industrial Partners, fondo de inversión en infraestructura, en calidad de socio operativo. En la actualidad, Antonio dedica la mayor parte de sus esfuerzos al Portfolio de Asterion, mientras aconseja, a través de HES, empresas del sector energético en Francia, Italia, Alemania, Reino Unido y España 

Educación

Antonio se graduó en la Escuela Técnica Superior de Ingenieros de Sevilla (España) y tiene un MBA en la Universidad de Deusto (España).

Antonio Haya

Presidente

Antonio Haya