Analyse du Marché Français
L’analyse du marché français de l’énergie est essentielle pour comprendre les dynamiques et les tendances qui affectent le secteur au niveau local et international. Dans cette analyse détaillée, nous abordons les facteurs clés qui influencent les prix de l’énergie, l’offre et la demande, ainsi que les dernières politiques réglementaires. Cette vue d’ensemble vous permettra de vous tenir au courant des changements hebdomadaires et d’anticiper les variations possibles du marché, à la fois en France et sur d’autres marchés pertinents tels que l’Espagne.
Table des matières
Octobre 2024
Évolution de la demande d’électricité et du mix de production
En octobre 2024, la consommation d’électricité en France lors des pics de demande s’élevait en moyenne à 51,7 GW. Le pic de la demande d’électricité, en octobre, a été atteint le jeudi 31 octobre, à 55,5 GW, soit 3,1 GW de plus que le pic de septembre, mais bien en deçà des niveaux observés en hiver (par exemple, 83,5 GW en janvier).
Les sources d’énergie renouvelables ont représenté 38,8 % de l’énergie totale produite. Plus précisément, l’énergie hydraulique représentait 17 % de l’énergie totale produite, tandis que le photovoltaïque représentait 12,5 % et l’énergie éolienne 10 %. Il est à noter que les stocks hydroélectriques ont considérablement augmenté cet été, et que la tendance s’est maintenue au fil des mois. Les niveaux étaient supérieurs à 3 100 GWh à la fin du mois d’octobre. Il s’agit du plus haut niveau de stockages observé au cours des 4 dernières années.
Enfin, la France a été exportatrice nette d’électricité, dépassant les 8 GW nets d’exportations pendant la majeure partie du mois d’octobre.
Les prix moyens de l’électricité pour les contrats base day-ahead en France ont doublé au cours des six derniers mois, passant de 30,03 €/MWh en mai à 65,90 €/MWh en octobre. De plus, les prix ont considérablement fluctué tout au long du mois, le prix minimum étant de 30,89 €/MWh le 15 octobre, et le prix maximum à 97,02 €/MWh le 30 octobre.
Gaz
En ce qui concerne les prix du gaz, le contrat spot TTF a clôturé à 37,18 €/MWh le 31 octobre. Les prix stabilisés en juin, qui s’étaient inversés en juillet et août, se sont à nouveau stabilisés en septembre-octobre.
En termes de production de gaz, la moyenne pendant les maxima a doublé par rapport à septembre (1,04 GW), atteignant 2,8 GW. Cela est dû à la baisse des températures et l’entrée dans la période hivernale.
À la fin du mois d’octobre, les niveaux de stockage de gaz de la France étaient supérieurs à l’objectif obligatoire de 90 % fixé par l’UE (95%).
Malgré les fortes tensions persistantes en Israël et en Iran à la suite des attentats, la prime de risque du marché intégrée aux prix a fortement diminué.
L’Europe devrait connaître des prix du gaz « beaucoup plus raisonnables » à partir de 2025, en raison de l’arrivée de nouvelles livraisons de gaz liquéfié en provenance du Qatar et des États-Unis, a déclaré le 9 octobre le chef de l’Agence internationale de l’énergie. À partir de 2025, les marchés du gaz naturel se transformeront en marchés d’acheteurs plutôt que de vendeurs, en raison de l’arrivée d’une énorme quantité de nouvelles sources de gaz liquéfié (GNL) en provenance des États-Unis et du Qatar », a déclaré Faith Birol, directeur exécutive de l’Agence internationale de l’énergie (AIE), à Paris.
Depuis la reprise post-covid fin 2021 et plus encore depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie en février 2022, le GNL est très recherché par les pays européens pour tenter de compenser les réductions drastiques des livraisons de gaz russe par gazoducs terrestres. Cette baisse des prix devrait permettre d’offrir aux Européens un « répit » pour les années à venir, après la flambée des prix du gaz et du pétrole, en 2021 et 2022, a déclaré M. Birol.
Les Combustibles
Les prix du pétrole Brent sont passés de 71,78 $/b le 30 septembre à 71,63 le 28 octobre. En juillet, alors que le prix était de 86,60 $ le baril, par rapport à la fin d’octobre, cela représente une baisse de près de 20 %.
En ce qui concerne l’impact des tensions au Moyen-Orient, si l’exposition du commerce du pétrole à une fermeture du golfe d’Ormuz devient de plus en plus élevée, la dépendance au GNL diminuera, en raison de la part croissante du GNL provenant des États-Unis.
Tendances des contrats à terme
Le prix maximum moyen du contrat d’électricité français Cal25 en octobre (73,13€/MWh) est en ligne avec les niveaux de septembre (72,84€/MWh). La baisse des prix du Cal25, par rapport au mois d’août, peut être due en partie à l’amélioration de la disponibilité des centrales nucléaires.
Les prix du charbon API Cal 25, qui avaient chuté à la fin du mois de juillet (118,67 $/t), ont augmenté le mois suivant et sont restés à des niveaux similaires – 122,87 $/t – à la fin du mois d’octobre.
Le contrat TTF Cal25 a atteint 39,67 €/MWh le 31 octobre, soit une augmentation de plus de 22% par rapport au prix de mars (il était de 29,99 €/MWh). Le TTF Cal 26 a suivi une tendance stable et est resté en dessous des niveaux du Cal25 tout au long du mois d’octobre et a clôturé à 34,50 €/MWh le 31 octobre.
Les prix de l’EUA Dec’24 ont suivi une tendance stable de 65,56 €/t le 30 septembre à 64,58 €/t le 31 octobre.
En France, le Projet de loi de Finances 2025, présenté le 10 octobre 2024 définit les choix fiscaux et budgétaires du Gouvernement pour l’année 2025.
En ce qui concerne l’énergie, nous notons :
CRIM (Contribution sur la Rente Infra marginale)
- Pour 2025, la CRIM ne sera pas reconduite et aucune nouvelle taxe sur la puissance installée ne sera introduite.
- Pour 2024, une recette de 40 millions d’euros est prévue, contre 1 120 millions d’euros dans la loi de Finances précédente.
Mécanisme post-Arenh
- Introduction d’une taxe sur l’utilisation du combustible nucléaire pour la production d’électricité, visant à limiter les revenus des centrales nucléaires. Cette taxe capte une partie de la marge au-delà de certains seuils : 50% au-delà du « seuil de taxation » et 90% au-delà du « seuil d’écrêtement ».
- Création d’un « Versement nucléaire universel » pour redistribuer les recettes aux consommateurs finaux, exprimé en €/MWh. La mise en œuvre débutera le 1er janvier 2026.
Mécanisme de Capacité (à partir de novembre 2026)
- Introduction d’un prélèvement par le gestionnaire de réseau (RTE) sur les fournisseurs d’électricité pour couvrir les coûts d’acquisition de capacités. Ce prélèvement sera réparti entre les fournisseurs selon leur consommation, ayant ainsi un caractère d’impôt de répartition.
Droits d’accise énergie et électricité - Adaptation « des tarifs normaux d’accise en sortie de bouclier tarifaire afin de garantir au consommateur une baisse de 9 % du tarif réglementé au 1er février 2025. Un arrêté déterminera le montant de l’accise. »
Taux réduit pour le chauffage urbain
- Article 10 : Confirme le taux réduit de 5,5 % pour les livraisons de chaleur dans les réseaux de chauffage urbain, en se conformant au droit européen.
- Champ d’application : Définit les énergies renouvelables éligibles, incluant explicitement l’énergie ambiante, conformément à la directive (UE) 2024/1275 sur la performance énergétique des bâtiments.
