Analyse du Marché Français
L’analyse du marché français de l’énergie est essentielle pour comprendre les dynamiques et les tendances qui affectent le secteur au niveau local et international. Dans cette analyse détaillée, nous abordons les facteurs clés qui influencent les prix de l’énergie, l’offre et la demande, ainsi que les dernières politiques réglementaires. Cette vue d’ensemble vous permettra de vous tenir au courant des changements hebdomadaires et d’anticiper les variations possibles du marché, à la fois en France et sur d’autres marchés pertinents tels que l’Espagne.
Table des matières
Novembre 2024
Évolution de la demande d’électricité et du mix de production
En novembre 2024, la consommation d’électricité en France lors des pics de demande s’élevait en moyenne à 60,3 GW. Le pic de la demande d’électricité en novembre a été atteint le jeudi 21 novembre, à 72,4 GW, soit 16,9 GW de plus que le pic d’octobre et en ligne avec les niveaux observés durant l’hiver (par exemple, 71,0 GW en novembre 2023).
Les sources d’énergie renouvelables ont contribué à 33,8 % de l’énergie totale produite. Plus précisément, l’énergie hydraulique représentait 14,6 % de l’énergie totale produite, tandis que l’énergie éolienne représentait 10,2 % et le photovoltaïque 9 %. Il est à noter que les stocks hydroélectriques ont considérablement augmenté cet été, et la tendance s’est maintenue au fil des mois, atteignant le plus haut niveau de stockages observé au cours des 4 dernières années à la mi-octobre à 3 178 GWh. En novembre, ces niveaux ont diminué de plus de 900 GW, soit moins que l’année dernière.
Le passage de la tempête Bert à travers la France a entraîné une production éolienne record, impactant significativement le mix énergétique. La production éolienne a culminé à 19,3 GW le dimanche 24 novembre 2019, avec une moyenne de 18 GW ce jour-là et de 14 GW la veille. La forte production éolienne a entraîné l‘arrêt économique de plusieurs réacteurs nucléaires afin d’équilibrer l’offre et la demande. En conséquence, la capacité nucléaire est passée de 50,2 GW le 18 novembre à 44,7 GW le 24 novembre.
Les prix moyens de l’électricité pour les contrats base day-ahead en France ont eu une tendance à la hausse au cours du mois dernier, passant de 77,68 €/MWh en octobre à 101,32 €/MWh en novembre. Les prix ont considérablement fluctué tout au long du mois, avec un prix minimum du base day-ahead à 87,9 €/MWh le 1er novembre et un maximum à 108 €/MWh le 8 novembre.
Enfin, au 14 novembre 2024, le solde net des exportations avait atteint 85,1 TWh depuis le début de l’année (et seulement 9,9 TWh importés sur cette période).
Gaz
En ce qui concerne les prix du gaz, le contrat spot TTF a clôturé à 45,7 €/MWh le 29 novembre. Après la légère baisse fin octobre, la tendance s’est accentuée tout au long du mois de novembre (+7,4€/MWh).
En termes de production de gaz, la moyenne pendant le maxima a presque doublé par rapport à octobre (2,8 GW), atteignant 5 GW. Le mois de novembre a confirmé la chute rapide des températures qui avait commencé en octobre.
Début novembre, les niveaux de stockage de gaz en France étaient de 95 % et à la fin du mois de 81 %, bien en deçà des niveaux des années 2022 et 2023.
Les flux de gaz restants de la Russie vers l’Europe en passant par l’Ukraine, depuis l’invasion de l’Ukraine au début de 2022, devraient prendre fin en décembre, à l’expiration de l’accord de transit avec Kiev.
Les analystes du marché du gaz s’attendaient à ce que les prix du gaz baissent en raison de l’approvisionnement en gaz largement disponible en Europe et sur le marché mondial. À l’heure actuelle, l‘Europe est bien approvisionnée en gaz en raison de l’augmentation des flux de gaz sur le continent en provenance de la Norvège et de la baisse de la demande globale de gaz. Les importations de GNL ont augmenté de 17 % en octobre par rapport au mois précédent pour aider à réapprovisionner en gaz pour l’hiver, mais elles restent inférieures de 16 % à celles de l’année dernière, reflétant une demande plus faible.
Les Combustibles
Les prix du pétrole Brent sont passés de 71,63 $/b le 28 octobre à 73,28 $/b le 28 novembre. Du 1er juillet, alors que le prix était de 86,60 $/b, à la fin de novembre, cela représente une baisse de près de 20 %. La situation géopolitique au Moyen-Orient continue de jouer un rôle clé dans la tendance à la hausse et à la baisse des prix.
Tendances des contrats à terme
Le prix maximum moyen du contrat d’électricité français Cal25 en novembre (76,75€/MWh) est supérieur aux niveaux d’octobre (73,13€/MWh). La baisse des prix du Cal25, par rapport au mois d’août, peut être due en partie à l’amélioration de la disponibilité des centrales nucléaires.
Les prix du charbon API Cal 25, qui avaient chuté à la fin du mois de juillet (118,67 $/t), ont augmenté le mois suivant et sont restés à des niveaux similaires – 122,78 $/t – à la fin du mois de novembre.
Les États-Unis, deuxième émetteur mondial de gaz à effet de serre, devraient connaître un nouveau boom de la production américaine de pétrole et de gaz, que Trump soutient ouvertement. Ce serait une bonne nouvelle pour la compétitivité des États-Unis, mais une triste nouvelle pour l’environnement – à la fois au niveau national, car l’augmentation de la production signifierait une augmentation de la production de pétrole et de gaz de schiste, et donc du fracking, et à l’échelle mondiale, car Trump retirera très probablement les États-Unis de l’Accord de Paris, comme il l’a fait lors de son précédent mandat présidentiel (2016-2020). Mais surtout, une politique de maximisation de la production américaine de pétrole et de gaz devrait faire baisser les prix de l’énergie aux États-Unis à court terme, et creuser encore l’écart avec les prix beaucoup plus élevés en Europe, au détriment en particulier de l’économie et de l’industrie européennes.
Le contrat TTF Cal25 a atteint 45,6 €/MWh le 29 novembre, en hausse par rapport à fin octobre (39,67 €/MWh). Le TTF Cal 26 a suivi une tendance stable et est resté en dessous des niveaux du Cal25 tout au long du mois de novembre et a clôturé à 36,2 €/MWh le 29 novembre.
Les prix EUA Dec’25 sont passés de 64,58 €/t le 31 octobre à 68,40 €/t le 29 novembre.
