Analyse du marché France

L’analyse du marché français de l’énergie est essentielle pour comprendre les dynamiques et les tendances qui affectent le secteur au niveau local et international. Dans cette analyse détaillée, nous abordons les facteurs importants qui influencent les prix de l’énergie, l’offre et la demande, ainsi que les dernières politiques réglementaires. Cette vue d’ensemble permet de vous maintenir au courant des changements hebdomadaires et d’anticiper les variations possibles du marché, à la fois en France et sur d’autres marchés pertinents tels que l’Espagne.

Sommaire

Septembre 2025

Figures clés du mois

Trend Prices EU Haya Energy Solutions

Demande d’énergie et mix de production 

En septembre 2025, la consommation d’électricité en France lors des pics de demande a représenté en moyenne à 48,6 GW. Par ailleurs, le pic de la demande d’électricité en septembre a été atteint le vendredi 26 septembre, avec 54,2 GW, bien au-dessus des niveaux observés le mois précédent (51,9 GW). La demande française est en passe d’atteindre son plus bas niveau depuis cinq ans.

En ce qui concerne le mix de production, la production nucléaire moyenne en septembre était de 44 GWh. La production maximale moyenne a été atteinte en fin de mois (48,6 GWh), et la production minimale moyenne a été atteinte mercredi 15. La dernière semaine du mois, 12 réacteurs du parc nucléaire français étaient en arrêt programmé. EDF a confirmé que le réacteur nucléaire EPR de Flamanville, longtemps retardé, n’atteindra pas sa pleine puissance avant la fin de l’automne. Sa reconnexion au réseau a de nouveau été repoussée, désormais prévue entre le 1er et le 17 octobre. L’arrêt, qui dure depuis juin, a permis de résoudre des problèmes de soupape de sécurité et d’autres tâches de maintenance, mais le retard signifie que la production nucléaire supplémentaire qui pourrait soulager l’équilibre serré entre l’offre et la demande de la France ne se matérialisera pas avant l’hiver.

Les sources d’énergie renouvelables, comme vous pouvez le voir sur le graphique, la production photovoltaïque arrive en deuxième position dans le mix énergétique total, représentant 16,3 % de la production totale et première dans la catégorie des énergies renouvelables. L’énergie hydraulique arrive en troisième position dans le mix énergétique total, avec 11,9 %. Les stocks hydroélectriques sont passés de 2 519 GWh (fin septembre) à 2 423 GWh (fin août), en dessous du niveau de l’an dernier (3 088 GWh). Pour la première fois depuis 6 mois, la production éolienne a atteint en moyenne 8 GWh. 

Energy Mix France September Haya Energy Solutions

Source: Haya Energy Solutions

Prix de l’énergie et panorama du marché 

Premièrement, les prix moyens de l’électricité pour les contrats day-ahead en France ont atteint 35,83 €/MWh, en baisse par rapport aux niveaux d’août (53,49 €/MWh). Comme le montre le graphique, les prix ont considérablement fluctué tout au long du mois, le prix minimum pour le contrat de base à un jour étant de 9,69 €/MWh le 12 septembre, et le prix maximum de 86,67 €/MWh le 25 septembre. Les températures douces ont limité la croissance de la demande, amplifiant encore l’effet baissier sur les prix. En France, la combinaison de vents forts, d’une production hydroélectrique élevée et de faibles exportations a maintenu les prix à un niveau inhabituellement bas, bien qu’ils aient recommencé à se raffermir à mesure que les exportations se redressent. Malgré une forte disponibilité nucléaire, les coefficients de remplissage d’EDF sont tombés à un peu plus de 86 % en septembre, soit nettement moins que l’an dernier, soulignant les difficultés à maintenir les objectifs de production lorsque les prix sont faibles.

Ensuite, les importations et les exportations, en septembre, la France était en position d’exportateur net avec toutes ses frontières. Le niveau maximal des exportations pour le mois était de 17 650 MW.

Power Prices France Spot Haya Energy Solutions

Source: Haya Energy Solutions

Deuxièmement, les prix du gaz, le contrat spot TTF a clôturé à 32,30 €/MWh le 30 septembre. Au cours du mois, les prix spot TTF ont légèrement varié entre 30,83 € et 33,40 €/MWh. Au troisième trimestre du mois, la tendance s’est équilibrée avec des prix oscillant autour de 5 €. Le 15 août, le contrat spot TTF a atteint son prix le plus bas depuis le début de l’année (30 €/MWh) en raison du jour férié et de la pause estivale.

Gas Prices France Spot Haya Energy Solutions

Source: Haya Energy Solutions

Les stocks de gaz de l’UE sont remplis à 82,6 % en moyenne, contre 94,3 % l’année dernière. Les niveaux de stockage de gaz en France sont à 91,6 %, en dessous de 2024 (92,4 %). Selon les discussions qui ont eu lieu lors d’une réunion d’une commission du Parlement européen en mai, les États membres de l’UE ont introduit une plus grande flexibilité dans les règles obligatoires de stockage de gaz de l’Union. Les installations de stockage de gaz doivent être remplies à 90 % de leur capacité entre le 1er octobre et le 1er décembre (versus le 1er novembre dans l’ancienne réglementation), ce qui réduit la pression. Cependant, la France a déjà atteint son objectif.

Market trends and futures

Market Tendencies France Haya Energy Solutions

Source: Haya Energy Solutions

En septembre, les marchés de l’énergie ont commencé à s’attendre à une baisse des prix de l’électricité et du gaz, tandis que les prix des quotas d’émission de carbone ont légèrement augmenté. Les prix de l’électricité ont baissé sur tous les produits, les baisses les plus importantes se produisant dans les contrats à court et moyen terme comme le T+2, qui a chuté d’environ 5 %. Cette baisse laisse entrevoir une baisse des perspectives de demande ou des conditions d’approvisionnement plus confortables à l’approche de l’automne et de l’hiver. La courbe calendaire française est en net contango, le Cal-27 s’échangeant autour de 58,89 €/MWh, alors que les autres marchés d’Europe de l’Ouest restent en backwardation. 

De même, les prix du gaz ont baissé, à l’exception du Y+2, d’environ 2 % sur l’ensemble de la courbe, reflétant la confiance dans les niveaux de stockage et l’adéquation de l’approvisionnement, ainsi qu’une prévision de demande modérée. En septembre, les marchés mondiaux du gaz ont été influencés par la première livraison confirmée d’Arctic LNG 2 de la Russie à la Chine. Si des volumes supplémentaires d’Arctic LNG 2 parviennent aux utilisateurs finaux, le découplage attendu des prix du gaz européen et du pétrole, initialement prévu pour 2026-2027, pourrait se produire beaucoup plus tôt. Cette évolution pourrait réduire la dépendance de la Chine à l’égard des cargaisons au comptant de GNL, réduisant ainsi la pression sur les prix mondiaux du GNL, bien qu’elle souligne également un partenariat énergétique plus approfondi entre la Russie et la Chine qui ajoute de l’incertitude géopolitique à la dynamique de l’approvisionnement.

Les prix du CO₂ ont connu une forte augmentation, d’environ 6 % pour les échéances de 2025 et 2026. Cette hausse témoigne d’une pression réglementaire persistante et d’attentes plus strictes en matière de provisions.

Du côté du pétrole, l’AIE a revu ses prévisions et s’attend maintenant à ce qu’un excédent mondial est lieu plus tôt et plus important que prévu. L’offre devrait dépasser la demande jusqu’à 4 Mb/j au premier semestre 2026, sous l’effet du dénouement des réductions de l’OPEP+ et de la forte production dans les Amériques, tandis que la croissance de la demande chinoise ralentit. Cette offre excédentaire laisse présager une baisse des prix du pétrole.

Régulation

Des mesures réglementaires et géopolitiques ont également façonné les perspectives énergétiques. L’Union européenne a annoncé son 19e paquet de sanctions contre la Russie, visant les négociants en pétrole, les raffineries et les entités maritimes, y compris les entreprises en Chine et en Inde. La Commission européenne propose de mettre fin à ses importations de GNL russe plus tôt que prévu, d’ici la fin de 2026 au lieu de fin 2027.

Entre-temps, l’UE a finalisé les réformes du mécanisme d’ajustement carbone aux frontières, exemptant les petits importateurs mais couvrant toujours la quasi-totalité des émissions des secteurs ciblés. Bien que cela ait eu peu d’impact à court terme sur les prix de l’électricité, cela indique que les coûts des importations à forte intensité de carbone sont structurellement plus élevés à long terme.

FR Baseload Power price (€/MWh)

FR Peak load Power price (€/MWh)

EUA price (€/t)

PEG Gas price (€/MWh)

Coal Price ($/Tn)

Gas efficiency:52%; Coal efficiency: 38% 

Gas vs. Coal Price (€/MWh)

Gas efficiency: 52%; Coal efficiency: 38%

Clean Spark Spread – Baseload (€/MWh)

Clean Spark Spread – Peak load (€/MWh)

Clean Dark Spread – Baseload (€/MWh)

Clean Dark Spread – Peak load (€/MWh)

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Each month, one of our experts publishes an article describing his view on a specific topic of the constant changes taking place in the energy market, with special focus on the French market.

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Chaque mois, un de nos experts publie un article décrivant son point de vue sur un sujet spécifique choisi parmi les changements constants affectant le marché de l’énergie, avec un focus particulier sur le marché français.

Biographie

Diego est consultant chez Haya Energy Solutions. Il a 1 d’expérience dans le développement de modèles pour la prévision des prix de l’énergie, la disponibilité et la production d’énergie et l’optimisation des batteries.

Diego est titulaire d’un diplôme en Économie et Politique du King’s College de Londres et d’un double master en Gestion et en Informatique de l’Université IE de Madrid.

Diego Marroquín

Consultant

Diego Marroquín​ expert

Biographie

Céline est directrice du développement commercial et de l’administration chez Haya Energy Solutions. Elle joue un rôle clé dans la croissance de l’entreprise en développant sa présence sur le marché, en renforçant le positionnement de la marque au niveau européen et en élaborant des plans stratégiques de marketing. Elle dirige également les opérations administratives de l’entreprise, assurant une gestion financière efficace, y compris la comptabilité et le suivi du budget.

En plus, elle est consultante chez Haya Energy Solutions, spécialisée dans l’optimisation de l’approvisionnement en énergie grâce à l’analyse des tendances du marché et des évolutions réglementaires. Elle fournit également des conseils stratégiques afin d’identifier les opportunités et d’adapter les solutions aux besoins spécifiques de chaque client.

Céline est titulaire d’une licence en LLCER de l’Université de la Sorbonne et d’un master en Gestion de Projets et Tourisme Culturel de l’Université de Clermont-Ferrand.

Céline Haya Sauvage

Directrice de Marketing & Business Development

Céline Haya Sauvage - Haya Energy Solutions

Conseil en investissement

« La décarbonisation des secteurs de l’énergie et des transports est sans doute aujourd’hui le principal moteur économique de l’industrie. »

Biographie

Il a débuté sa carrière dans le génie civil en tant que chef de projet en France, en Martinique et en Australie. Par la suite, il devient directeur général d’une filiale au Venezuela. En 1992, il crée une filale pour Dalkia en Allemagne (chauffage urbain, cogénération et partenariats) et représente Véolia en Thaïlande. En 2000, il a ouvert le bureau commercial d’Endesa en France pour profiter de la libéralisation du marché de détail. A partir de 2006, en tant que responsable du développement chez Endesa France, il a dirigé le plan d’Endesa pour la production à cycle combiné gaz en France et a simultanément développé le portefeuille éolien et photovoltaïque de la Snet. 

Philippe a ensuite travaillé pendant 3 ans au siège d’E.ON pour coordonner les activités de l’entreprise en France. Il a été fortement impliqué dans le projet français de renouvellement de la concession hydroélectrique. En tant que Senior Vice President – Project Director chez Solvay Energy Services d’avril 2012 à février 2014, il était en charge des projets de déploiement H2/Power to gas et d’accès direct au marché européen. Philippe est un expert pour HES depuis 2014.

Philippe est ingénieur diplômé de l’Ecole Polytechnique et de l’Ecole Nationale des Ponts & Chaussées (France) et possède une expérience combinée de plus de 25 ans en énergie et infrastructures. En plus de l’anglais, M. Boulanger parle couramment le français, l’allemand et l’espagnol.

Philippe Boulanger

Expert en Electricité

Philippe Boulanger expert

« Le monde est en train de changer. De nouveaux investisseurs accordent une attention particulière au secteur de l’énergie alors que les acteurs historiques adaptent leur position sur le marché. »

Biographie

Antonio est le fondateur et le président d’Haya Energy Solutions, une société de conseil dans le secteur de l’énergie, spécialisée dans les projets de fusion et d’acquisition (M&A), dans les domaines de la production d’énergie renouvelable et conventionnelle, de la cogénération, du chauffage urbain, de la vente au détail de gaz et d’électricité, de l’approvisionnement en énergie et de l’optimisation énergétique en France, Espagne, Portugal, Allemagne et Royaume-Uni.

Avant cela, Antonio a été PDG de CELEST Power de KKR en France (2x410MW CCGT). Il a également été DG d’Endesa France et secrétaire général, directeur de la stratégie et du développement d’entreprise chez E.ON France. Auparavant, il a occupé différents postes chez Endesa, notamment celui de responsable des fusions et acquisitions et de spécialiste de la réglementation.

Antonio est titulaire d’un MBA de l’Université de Deusto et d’un diplôme en Ingénierie Industrielle de l’École Technique Supérieure d’Ingénierie de l’Université de Séville.

Antonio Haya

Président

Antonio Haya expert